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中国重工拟以219.63亿元回购大船重工和武船重工债转股股份

字号+作者:商业人 来源:今日中国 2017-10-28 21:15 我要评论() 收藏成功收藏本文

图片来源:视觉中国继9月宣布将回购债转股后,中国船舶重工股份有限公司(601989.SH,下称中国重工)于10月27日公告了回购价格。拟作价219.63亿元,回购大连船舶'...

 

图片来源:视觉中国

继9月宣布将回购债转股后,中国船舶重工股份有限公司(601989.SH,下称中国重工)于10月27日公告了回购价格。拟作价219.63亿元,回购大连船舶重工集团有限公司(下称大船重工)和武昌船舶重工集团有限公司(下称武船重工)债转股股权。

公告称, 中国重工拟向中国信达资产管理股份有限公司(下称中国信达)、中国东方资产管理股份有限公司(下称东方资产)等八名交易对方发行股票38亿股,发行价格为每股5.78元(定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%),合计作价219.63亿元,收购大船重工42.99%股权和武船重工36.15%股权。

此次参与交易的八个交易对方均为中国重工的一致行动人,包括中国信达、东方资产、中国国有资本风险投资基金股份有限公司、中国国有企业结构调整基金股份有限公司、中国人寿保险(集团)公司、华宝投资有限公司、深圳市招商平安资产管理有限责任公司、国华军民融合产业发展基金(有限合伙)。

8月,中国重工宣布引入包括中国信达、东方资产等在内的八名投资人,以债权或现金的方式,对全资子公司大船重工和武船重工增资218.68亿元。

按照9月公布的框架协议,中国重工将回购此前由八名国有股东通过债转股及现金注资获得的大船重工及武船重工股权。

大船重工和武船重工为国家核心军工企业,在军品方面承担着中国航母、驱逐舰、护卫舰、潜艇等重大装备研制生产任务,在民品方面是大型油轮、超大型集装箱船、大中型散货船、高技术特种船舶等民用船舶以及海洋工程装备的领先制造企业。

资产评估报告显示,大船重工42.99%股权评估价值为165.97亿元,武船重工36.15%股权评估价值为53.66亿元,交易标的资产的合计评估价值为219.63亿元。

中国重工控股股东中船重工集团公司(下称中船重工)董事、副总会计师张英岱曾表示,中船重工集团将坚持以资产证券化推进军工企业体制机制改革,到“十三五”末,集团资产证券化率由目前的46%提升至70%。

按照计划,中船重工旗下三家上市公司,将在年内完成以债转股为标的的混合所有制改革,中国船舶重工集团动力股份有限公司(下称中国动力,600482.SH)全面完成低速机业务重组整合,中船重工集团海洋防务与信息对抗股份有限公司(下称中电广通,600764.SH)加快推进电子信息产业板块相关厂所产业重组整合。此外,中船重工还将加快推进重庆海装风电、汉光科技等IPO进程,推进高、新、精、特业务及相关资产上市工作。

中国重工是海洋防务装备与高端船舶海工装备板块上市平台,整合了中船重工的造修船资源。中国动力是中船重工集团动力类资产运作平台。而2016年收购的上市公司中电广通,是中船重工建设的电子信息板块军民融合产业重组整合融资平台。

公告称,此次交易是贯彻国家海洋强国战略的需要,有助于深化军民融合发展。交易有利于大船重工和武船重工经营业绩的改善以及财务负担的减轻,提升归属于上市公司股东的净资产和净利润规模。

近两年,大船重工和武船重工资产负债率始终处于较高水平。2016年两家公司的资产负债率分别为79.4%和82.16%。

据《中国证券报》报道,对于市场认为实施债转股是为了“南北船”合并铺路的问题,中国重工方面称,本次债转股是中船重工贯彻落实关于推进供给侧结构性改革、重点做好“三去一降一补”工作的决策部署,是企业出于自身发展需要而实施的经济行为。

“三去一降一补”即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。

兴业证券的分析师也表示,截至2016年底,中国重工资产负债率为68.74%,接近制造企业资产负债率70%的警戒线,中国重工客观上需要通过有效途径降低资产负债率,优化公司财务结构。债转股正是国企改革中落实“三去一降一补”的重要抓手。

对于“南北船”合并事宜,中船重工董事长胡问鸣曾表示,“在船舶制造行业,合并是大势所趋,‘南北船’合并这件事,我们一切听从中央的安排。”

本次交易已获国务院国资委原则性同意,并已通过国防科工局的军工事项审查,尚需上海证券交易所审核。中国重工股票暂不复牌。

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